证券时报记者 张娟娟
2026年以来，稀土价格涨幅明显。Wind数据显示，截至1月16日，镨钕氧化物出厂报价68.25万元/吨，相比年前上涨11.88%；镨钕合金出厂报价82.25万元/吨，相比年前上涨11.53%。
稀土价格上涨，与上游原材料现货供应紧张价格上调有很大关系。1月9日，国内两大稀土巨头北方稀土与包钢股份双双公告， 对2026年第一季度稀土精矿交易价格进行调涨，调整后的价格为不含税26834元/吨（干量，REO=50%）。这是自2024年三季度起，稀土精矿交易价格连续第6次上调。
近年来，上游稀土产业经历了集团整合，强化了国内稀土行业集中度，稀土开采和冶炼分离指标也在稳步释放。根据工信部及中信证券的预测，2023年，我国稀土开采矿量为25.5万吨，冶炼分离产量24.4万吨。预测2030年国内稀土开采量52.1万吨，冶炼分离产量51.9万吨。从全球来看，预计2030年全球稀土供应量为68.1万吨。
从需求来看，中信建投表示，预计2026年全球新能源汽车产量将增长至超2600万辆，对应钕铁硼永磁材料需求量将达到6.6万吨，汽车领域对钕铁硼总需求量接近8万吨。与此同时，包括汽车以及工业电机、风力发电、工业机器人、人形机器人、节能电梯、变频空调、生活用品在内，2026年全球高性能钕铁硼需求量预计达到18.8万吨，较2022年10.2万吨的需求量有望增加超过80%。
中信证券表示，随着新能源汽车、机器人、工业电机等领域消费的走强，稀土消费有望高速增长，供需有望趋紧，对稀土价格形成长期支撑，预计2030年全球稀土需求或达到82.1万吨，较2030年预测的供应量缺口达到14万吨，供需缺口较2025年预计的1万吨有望持续扩大。
A股市场方面，受价格上涨影响，稀土永磁板块表现不俗。截至1月19日，Wind稀土永磁指数2025年以来累计上涨超82%，大幅跑赢同期上证指数涨幅。从个股来看，2025年以来涨幅超过100%的有厦门钨业、中稀有色、北方稀土等8只。
厦门钨业2025年以来涨幅超过200%。公司在2025年11月时表示，其控股子公司金龙稀土已在长汀基地实现1.5万吨年产能的落地，目前正在布局长汀、包头两个基地的新建产能项目。
中稀有色2025年以来涨幅超过170%，公司是广东省内稀土资源的唯一合法开采企业，拥有广东省内目前已获批的全部稀土采矿证。
北方稀土2025年以来涨幅超过140%，公司是全球最大稀土企业集团和稀土产业基地，主要生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品。
从融资资金来看，截至1月16日，稀土永磁板块中，24只两融标的个股融资余额合计为313.53亿元，较去年末增加10%以上，其中20只标的获融资资金加仓，14只个股加仓幅度超过10%，4只个股加仓超过20%。
中科磁业加仓幅度居首，1月16日融资余额2.29亿元，较去年末加仓近34%。公司主要从事永磁材料的研发、生产和销售，是目前国内重要的永磁材料生产商之一。位居次位的是厦门钨业，融资资金加仓近23%，安泰科技、铂科新材加仓幅度也超过20%。
值得一提的是，上述获得融资资金加仓的个股中，北方稀土、金力永磁、正海磁材2025年业绩均为预增。
1月16日，北方稀土发布公告，预计2025年度实现归母净利润为21.76亿元到23.56亿元，同比增加116.67%到134.60%。公司表示，其冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长。
金力永磁2025年净利润增幅上限为161%。公司表示，其产品产销量创历史新高，进一步巩固了全球稀土永磁行业龙头地位。2025年度公司具身智能机器人电机转子及磁材产品、低空飞行器领域产品已有小批量交付。
正海磁材2025年净利润增幅上限超过300%。公司表示，2025年公司灵活调整经营策略，积极面对市场竞争，全力拓展市场份额，产品销量同比增长超过20%，实现连续八年增长。
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